يعد استثمارها وجذبها جزءًا كبيرًا ومهمًا للغاية من سوق الأسهم. هناك طرق عديدة لجذب الاستثمار. يعد الطرح العام الأولي أو الاكتتاب العام أحد أكثر الطرق المربحة لجذب الاستثمار.
يعد استثمارها وجذبها جزءًا كبيرًا ومهمًا للغاية من سوق الأسهم. هناك طرق عديدة لجذب الاستثمار. يعد الطرح العام الأولي أو الاكتتاب العام أحد أكثر الطرق المربحة لجذب الاستثمار.
الاكتتاب العام (IPO) هو تحويل شركة خاصة إلى شركة عامة ، وفي إطارها تصبح أسهمها متاحة للبيع المباشر للمستثمرين الذين لم يكن لديهم في السابق مثل هذه الفرصة من حيث المبدأ. نظير لمصطلح "الطرح العام للأصول الثمينة (الأوراق المالية)". لكن عدد المستثمرين غير محدود.
من السهل أن نفهم أن التدفق الرئيسي للاستثمار ، في هذه الحالة ، يأتي من بيع الأسهم. ولكن تجدر الإشارة إلى أن الشركة المصدرة تحقق ربحًا فقط عند البيع الأولي للأسهم ، والذي يسمى الاكتتاب العام. يذهب المزيد من الأرباح من المعاملات مع الأسهم إلى المستثمرين أو التجار الذين يبرمون هذه المعاملات مباشرة. إذا احتفظت الشركة بجزء من الأسهم التي لم يتم قبولها في السوق ، فيمكنها إصدارها بشكل إضافي ، وهذا يحقق أيضًا ربحًا معينًا.
الهدف الرئيسي للاكتتاب العام هو الحصول على تمويل لمزيد من التطوير للشركة. في الوقت نفسه ، هناك قاعدة صارمة: جميع الأموال التي تتلقاها الشركة من خلال الاكتتاب العام الأولي تذهب حصريًا إلى تطوير الشركة. لا يمكن إنفاقها على أي شيء آخر ، ممنوع ويراقب المنظمون الماليون الامتثال لهذه القاعدة. إذا تم انتهاك هذا الشرط ، سيتم تغريم الشركة المصدرة (عادة كبيرة جدًا) والعواقب اخرى .
هدف آخر مهم عند إجراء الاكتتاب العام هو زيادة سعر السهم. في النشر الأولي للأسهم ، غالبًا ما يرتفع سعرها وهذا يحدث بشكل حاد. يتابع المتداولون بنشاط الأخبار حول الاكتتابات العامة الجديدة ، لأنها بالنسبة لهم فرصة للعب على ديناميكيات الاسعار ، وتحقيق ربح من خلال بيع الأسهم التي تم شراؤها سابقًا. لذلك ، خلال الاكتتاب العام الأولي ، يحاول المتداولون أن يكونوا من أوائل المشترين للأسهم الجديدة. إذا قامت شركة كبيرة بعمل اكتتاب عام ، فإن الطلب على أسهمها مرتفع للغاية. وعليه ، فإن سعرها سيكون أعلى مما يخدم مصلحة الشركة.
تقييم الشركة. يعد الاكتتاب العام الأولي مناسبًا تمامًا لإجراء تقييم شامل للشركة وإمكاناتها وقيمتها. عادة ، هذه معلومات مفيدة للاندماج أو إعادة بناء الشركة ، فضلا عن أداة لتحفيز موظفيها.
زيادة السيولة. يشير هذا إلى رأس مال مساهمي الشركة. بعد الاكتتاب العام ، يمكنهم بيع جزء من أسهمهم بسعر أعلى بكثير. بالإضافة إلى ذلك ، من السهل عليهم الحصول على قرض مضمون.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه بعد الاكتتاب العام الأولي ، تصبح جميع حسابات الشركة مفتوحة قدر الإمكان ، والتي يمكن أن تكون بمثابة عامل إضافي لزيادة مصداقيتها وسمعتها
الاكتتاب العام هو خطوة جادة جدًا لأي شركة ، لذا يلزم الإعداد الجاد لها. نظرًا لأنه بعد الاكتتاب العام الأولي ، ستلفت الشركة انتباه كبار المستثمرين والمساهمين المحتملين ، فمن الضروري الاهتمام بهم وتقديم الشركة في ضوء أكثر ملاءمة. للقيام بذلك ، نحن نحلل بجدية الجدول الزمني للمنتجات الجديدة ، وتنظيم حملات العلاقات العامة المختلفة ، والعمل مع مصادر الأخبار.
كقاعدة ، يتولى مكتتب الاكتتاب الاكتتاب (من الاكتتاب الإنجليزي - . underwriting – ) - مستثمر كبير وذو خبرة لديه بالفعل الخبرة اللازمة والذي سينظم الاكتتاب العام المقبل. في الغالب ، يكون المؤمن هو بنك أو صندوق استثمار كبير جدًا يأخذ رسومًا معينة مقابل خدماته ، بالإضافة إلى - هناك دائمًا فرصة لكسب الاكتتاب العام عن طريق شراء أسهم الشركة قبل بدء الإدراج ، أي - بسعر أقل من السعر الذي سيتم بعد الاكتتاب العام. يقوم الوكلاء بإجراء التحليلات وحساب أفضل سعر بداية للأسهم التي سيتم طرحها في المزاد والمبلغ الذي ستتمكن الشركة من الحصول عليه مع الاكتتاب العام الناجح. يمكن أن يكون هناك العديد من وكلاء التأمين ، ثم يعملون بالتعاون.
إذا كنت ترغب في ذلك ، يمكنك الاستغناء عن مكتتب ، ولكن هذا ينطوي على خطر حدوث أخطاء وخسائر كبيرة. هناك وسطاء آخرون: المدققون والوسطاء وصانعو السوق ومديرو الكتب والمحللون وغيرهم الكثير. كما أنهم يتقاضون رسومًا مقابل خدماتهم ، مما يسهل على المصدر الاستعداد للاكتتاب العام. من المهم التوضيح: لا يمكن للاكتتاب العام الأولي أن يستغني عن الوسطاء من حيث المبدأ.
قبل الاكتتاب العام ، تخضع كل شركة لمراجعة جادة للمنظمين الماليين ، مما يؤثر على جميع مستويات المرشح. خلال المراجعة ، سيتم تعيين تصنيف ائتماني للشركة ، وتحسب تكلفتها ، وتحليل امتثالها لمعايير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. بعد نجاح التحقق ، يتم سرد الشركة. لكن التحقق ليس انفراديا. ستخضع الشركة لعمليات التفتيش مرارا وتكرارا لتثبت شرعية وجودها في السوق وغياب المخالفات. في حالة المخالفات تحدث الشطب وتترك الشركة سوق الأوراق المالية.
مذكرة الاستثمار هي وثيقة تحتوي على جميع المعلومات اللازمة للمستثمرين المحتملين ، بما في ذلك: لماذا نحتاج إلى ضخ أموال في الشركة ، والبيانات المالية ، وتكوين إدارة الشركة ، وقائمة المساهمين ، وما إلى ذلك. بعد إعداد مذكرة الاستثمار ، يتم إرسال الوثيقة إلى السلطة التنظيمية المختصة. بعد اعتماد الوثيقة ، يمكن تحديد تاريخ الاكتتاب العام.
خارطة طريق - جزء من حملة العلاقات العامة ، سلسلة من اجتماعات كبار مديري الشركة مع المستثمرين والمحللين ، حيث يتم تقديم الاكتتاب العام المقبل. خلال خارطة طريق ، يتمتع المستثمرون المحتملون بفرصة تقييم جميع إيجابيات وسلبيات الشركة ، بالإضافة إلى شراء عدد معين من الأسهم قبل تقديم العطاءات.
التحضير للاكتتاب العام عملية طويلة إلى حد ما ، وتستغرق عدة أشهر. أثناء التحضير ، يجوز للشركة حتى إلغاء الاكتتاب العام الأولي تحت تأثير أي عوامل.
بعد الاكتتاب العام ، تتلقى الشركة فرصًا جديدة لجذب الاستثمار والقروض. إن الإدراج في الأسواق المالية الكبيرة يعزز مكانتها وكذلك رفع مستوى الثقة من جانب المقرضين. تقوم الشركة بتغيير وضعها القانوني. تستحوذ أسهم الشركة على مستوى جديد من السيولة ، ويمكن استخدامها كضمان أو لسداد القرض.
جنبا إلى جنب مع وضع PJSC (شركة مساهمة عامة) ، تقع الشركة تحت سيطرة أكثر صرامة على المنظمين الماليين. سيتعين على الشركة أن تخضع لعمليات تفتيش منتظمة للمنظمين والتدقيق ، لجعل جميع البيانات المالية شفافة قدر الإمكان. من الضروري أيضًا عقد اجتماعات المستثمرين ، حيث يتم تقديم تقارير عن حالة الشركة ، لإجراء عروض للتقارير السنوية والفصلية.
بالإضافة إلى اهتمام المنظمين ، ستجذب الشركة في نفس الوقت اهتمامًا أكبر من المساهمين والتجار والوسطاء. هذا يؤدي إلى انخفاض قوي في أصحاب الحصص المسيطرة في إمكانية بيعهم ، لأن هذا يمكن أن يؤثر سلبًا على ديناميكيات أسعار الأسهم.
بالإضافة إلى ذلك ، منذ لحظة الاكتتاب العام ، سيتم مراقبة جميع أحداث الشركة بدقة من قبل المشاركين في السوق والمساهمين ، وبالتالي الاستجابة لهم عن طريق شراء أو بيع أسهم الشركة. لذلك ، بالنسبة لأصحاب الحصص المسيطرة ومؤسسي الشركة ، قد يكون بيع أسهمهم من أجل توليد الدخل محدودًا بسبب احتمال أن ينظر السوق إلى مثل هذه الخطوة بشكل سلبي ، وبالتالي ، تخفيض سعر السهم ورأس المال العام للشركة.
لا يمكن أن تكون جميع الاكتتابات العامة ناجحة ، خاصة بالنسبة للشركات الأقل شهرة. في كثير من الأحيان ، يتم تأجيل الاكتتابات العامة الأولية بعد تدقيق الحساب ، والذي لا يظهر عددًا مرضيًا من المشترين المحتملين للأسهم خلال طرحهم العام. فهم واضح لما يمكن توقعه من الاكتتاب العام والأحداث اللاحقة ، وديناميكيات السوق التي تحتاج إلى الاعتماد عليها ، والمبالغ التي تحتاج إلى جذبها ، ومقدار الإنفاق. في الواقع ، يعد هذا استثمارًا كاملاً للموارد مع أساس للمستقبل ، وبالتالي ، يجب أن يكون تقييم الإمكانات الشخصية رصينًا وصحيحًا.